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家族办公室

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起源

★家族办公室最早起源于古罗马时期的大"Domus"(家族主管)以及中世纪时期的大"Domo"(总管家)。现代意义上的家族办公室出现于19世纪中叶,一些抓住产业革命机会的大亨将金融专家、法律专家和财务专家集合起来,研究的核心内容是如何管理和保护自己家族的财富和广泛的商业利益,因此就出现了家族办公室的财富管理模式。


★根据美国家族办公室协会(Family Office Association)的定义,家族办公室是专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务,使其资产在符合家族的期望下长期展,并且能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构。1882年,约翰·D·洛克菲勒建立了世界上第一个家族办公室。


家族办公室的含义

1.家族办公室,是汇聚家族财富的家族公司,或者是为这些客户提供金融服务而由家族保持决策权的公司或银行部门,是家族财富管理的最高形态。


2.许多家族办公室最初只是单一家族办公室,家族是该办公室的所有者,专享其服务,通常来说管理的家族财富至少一亿美元;若设立一个性价比较高的单一家族办公室(Single FO),其可投资资产规模至少为5亿美元。FO的主要作用是密切关注家族的资产负债表,通过成立独立的机构、聘用投资经理、自行管理家族资产组合(而不是委金融机构来管理),帮助家族在没有利益冲突的安全环境中更好地完成财富管理目标、实现家族治理和传承的理念和梦想家族办公室是对超高净值家族一张完整资产负债表进行全面管理和治理的机构。


3.根据胡润研究院发布的财富报告显示,资产在10亿元人民币以上的高净值客户平均年龄已经到50岁,未来5年到10年,将有 300 多万家民营企业面临财富和企业传承题。如何实现可持续传承、立下百年基业保持家族的凝聚力至关重要。这些企业家如果没有外力帮助,将有超过 70% 的一代企业家的财富可能无法传递到第二代。

家族办公室的类型

1.单一家族办公室

简单而言,单一家族办公室是一种私营公司,管理着一个家族的财务。一般来说,一个功能完善的单一家族办公室会参与一个家族的全部或部分投资、信托和遗产管理等事务,许多家族办公室还具有管家功能。

2.多家族办公室

多家族办公室负责管理多个家族的财务、信托与遗产事务,有些也提供管家服务,这些家族不一定彼此关联。大多数家族办公室是商业性质的,他们也出售服务给其他家族。极少数属于私人性的,为少数家族提供专门服务,并不对其他家族开放。随着时间的推移,单一家族办公室会变成多家族办公室。这种转变通常是单一家族办公室成功运营、促使其他家族积极进入的结果。

3.虚拟家族办公室

对于那些寻求运用家族办公室管理财务以及其他事务,但又不愿建立实体公司的家族,可以选择虚拟家族办公室。将服务外包给提供服务和咨询的外部供应商即可实现。

建立家族办公室的意义

★最根本意义是渴望促进财富的代际传承以及减少家族内部纠纷

1.治理和管理结构

家族办公室的治理和管理结构能够透明地应对家族财富方面的复杂问题,有助于家族避免日后发生冲突,同时保密性得到了保证。因为财富的管理以及为家族成员提供的其它咨询服务也统一纳入到由家族掌控的单一实体当中。

2.利益的一致性

家族办公室结构还可以保证财务顾问与家族间的利益能够充分地协调一致。在非家族办公室结构中,多个顾问将服务于多个不同的家族成员,是否能保持一致令人怀疑。

3.潜在的高回报

通过资产管理活动的集中化和专业化,家族办公室更有可能为其投资决策实现更高的回报或更低的风险。家族办公室还可以帮助正式化投资过程,这可能有助于最大限度地提高所有家族成员的投资回报。

4.分离财富

家族办公室可以实现家族企业与家族所持财富或盈余的分离,或者至少可以区别对待。

5.风险的集中化

家族办公室有助于将风险与绩效管理及报告等运营环节整合于一体,这有助于顾问和委托人作出更有效的决策从而达到家族的投资目标。

6.其它服务的集中化

家族办公室还可以对其它专业性服务进行整合,其中包括慈善事业,税收和财产规划,家族治理,沟通及教育,以完成家族使命,实现家族目标。

家族办公室与私人银行的区别

★最主要的区别是服务的精细化、专业度以及服务的持续性和整体性等

1.关注度,一般来说,在私人银行或财富管理机构中,一个客户经理要服务20至30个客户,而在家族办公室中服务对象只是个位数,且背后还有强大的团队支持,对每个客户的关注度更高。

2.资源整合,除了内部资源,家族办公室还会帮企业整合一些外部资源,整合性更高。

3.服务持续性,家族办公室的服务延续性会更长,关注更全面,服务更完善。

中国家族办公室

目前国内家族办公室的发展较快,但与国外成熟的家族办公室行业的差距也很明显,主要体现在三个方面:

1.理念,无论是从业人员,还是客户,都需要更多的时间来认识家族办公室,需要在双方间建立起更强的信任。国外的富豪家族传承数代,已经习惯于借助家族办公室来“打理家族”,而国内富豪多是创一代,习惯事事亲自过问,尤其涉及财富管理和家族管理,他们更加谨慎,所以理念的转变是目前整个行业面临的一个大问题。

2.从业人员水平,家族办公室对从业人员的要求很高,必须有经历、有资历、有阅历,但国内目前各方面的专家还相对欠缺,需要时间来弥补。

3.模式,对真正的家族办公室而言,财富管理很重要,但并非全部,国内的家族办公室还需要着眼于家族其他方面的需求和发展。

华谊信资本

★在当前中国经济保持较快发展的背景下,中国富裕家族会呈现继续快速增长的趋势,随着这些家族财富意识的觉醒,寻找合适的财富管理模式已成为他们面临的最为紧迫的任务。华谊信资本以专家顾问的形式,为中国家族提供更贴心的服务,如:资产管理、遗产规划、日常财务、企业管理、上市咨询等,其中不仅拥有利于家族生意展的金融服务,还包含了家族成员生活细节的专属服务。


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