什么是市值管理？

1.市值管理是上市公司基于公司市值信号，综合运用多种科学、合规的价值经营方式和手段，以达到公司价值创造最大化、价值实现最优化的一种战略管理行为。

2.市值管理是推动公司实体经营与资本运营良性互动的重要手段。市值管理的核心是价值管理，是价值创造与股东价值实现；其目标是追求可持续的上市公司市值最大化；市值管理不等于操纵股价，其本质是一种长效战略管理机制。

市值管理的理念

★管理理念：将产业资本和金融资本有机融合

1.目前上市公司都是在两个市场进行经营：一是资本市场，经营目标是市值；二是产品市场，经营目标的核心是利润。

2.据了解，很多上市公司注重产品市场，供研产销思考的是利润问题，很少有上市公司注重资本市场，将两种市场相结合思考并有效融合的更少。

3.实际上，从企业核心竞争力和股东财富来说，想要运行好一家公司，必须具备产业和资本两种思维，而且必须进行产融互动，必须认识市值是终极指标，利润只是过渡性指标。根据经典的价值决定价格理论，利润好坏会影响市值，但很少有人思考市值市值的高低同样也会影响企业的利润和发展。

4.举例而言，第一家上市公司努力做实业，市值会逐渐上升：第二家上市公司在做实业的基础上，进行有效的市值管理，更快提高市盈率，以低成本获得更多融资，用这些资金再进行并购，就很可能反超第一家。因此，想要提高企业的核心竞争力，产融结合并互动尤为重要。

市值管理的过程

★市值管理包括了价值创造，价值实现和价值经营三个过程

1.价值创造（基础）

运用经营和管理的各种手段实现公司短期盈利水平或未来盈利能力的提升。

2.价值实现（手段）

加强投资者关系管理，充分揭示公司的投资价值，实现股东资产的合理定价和有效流通。

3.价值经营（杠杆）

指在资本市场弱有效的情况下，根据宏观政策，资金环境，资本市场的规律创造和投资者的偏好，通过修正公司的金融策略，整合公司的资源，确立公司价值理念吸引目标投资者群等手段充分分享资本市场的溢价功能，进一步提升公司内在价值，实现公司市值最大化的过程。

注意点

1.市值管理实施原则：整体规划、分布实施、有计划、持续地综合运用。

2.市值管理不等于股价管理，更不等于操纵股价。

3.市值管理的基础重点：公司内在的诸如公司治理、经营管理、投资者关系等。

华谊信资本为客户提供三大类服务

1、IPO 市值管理顾问：投资价值提炼，全程路演筹备，提高发行定价；

2、上市后市值管理顾问：市值管理诊断，市值战略规划，进行减持、增发等再融资； 

3、常年市值管理顾问：4R关系管理，高管培训，资本战略规划，董办规范性运行。

★随着大量民营企业的上市，市值管理成为当今中国资本市场的一大热点，因此，全面学习了解市值管理模式并开展科学、有效和合规的市值管理活动，对上市具有重要的现实意义。